هناك تأثير ملحوظ على السوق المالية عندما ترتفع أسعار الفائدة أو تنخفض ، اكتشف كيف تؤثر أسعار الفائدة على سوق الأسهم وتعلم كيف يمكنك اتخاذ موقف في الاتجاه قصير المدى.
معدل الفائدة هو النسبة المئوية التي يدفعها المقرض من رسوم رأس المال على سداد ديون المقترض ، وعادة ما يدفعها خلال فترة محددة ، على سبيل المثال ، عندما تحصل على قرض من أحد البنوك ، ستتحمل فائدة على المبلغ الأساسي الذي اقترضته.
إنها أيضًا القيمة التي يدفعها البنك للأفراد مقابل توفير أموالهم معهم – محسوبة على مدى فترة محددة.
هناك العديد من “أسعار الفائدة” في أي اقتصاد ، وتختلف بين المؤسسات ، ومع ذلك ، فإن أهم سعر فائدة تحدده البنوك المركزية ، ويؤثر على الآخرين.
في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، هناك كيانان – معدل الأموال الفيدرالية وسعر الخصم الفيدرالي. ،الأول هو المعدل الذي تقترض به البنوك من بعضها البعض والثاني هو المعدل الذي تقترض به البنوك من الاحتياطي الفيدرالي
عندما يتم رفعها أو خفضها ، فإن تكلفة الاقتراض التي تفرضها البنوك على الشركات وأصحاب المنازل والمستهلكين تزيد أو تنقص. يؤثر هذا بشكل أساسي على مقدار الأموال المتبقية للناس لإنفاقها في الاقتصاد.
في عام 2022 ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية ، من 0.5٪ إلى 0.75٪ .1 ونتيجة لذلك ، تأثرت بعض أسعار الفائدة الأخرى التي تفرضها البنوك التجارية بشكل مباشر بالتغييرات في سعر البنك ، والتي تشمل التالية:
- السعر الأساسي: هذا هو السعر الذي يتقاضى به البنك أفضل عملائه بسجل سداد جيد
- معدل الائتمان: معدل الفائدة المفروضة على العملاء المعرضين للمخاطر ممن لديهم تصنيف ائتماني عادل أو دون المستوى الراغبين في اقتراض الأموال
- معدل الرهن العقاري: معدل تحميل الرهن العقاري على مدى فترة محددة
لماذا تغير البنوك المركزية سعر الفائدة؟
تقوم البنوك المركزية بتغيير سعر الفائدة للسيطرة على ارتفاع التضخم.
على سبيل المثال ، عندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية ، يرفع البنك المركزي سعر الفائدة ، ارتفاع معدل الفائدة يؤدي إلى إنفاق أقل في الاقتصاد ، مما يؤدي إلى إبطاء معدل التضخم.
على العكس من ذلك ، فإنها تخفض المعدل لتحفيز الاقتصاد وزيادة الإنفاق ، وبالتالي تعزيز النشاط الاقتصادي والنمو.
كيف أسعار الفائدة تؤثر على الأسهم؟
من حيث المبدأ ، تميل أسعار الفائدة والأسهم إلى التحرك في اتجاهين متعاكسين ، دون مراعاة الأحداث الأخرى التي تؤثر على سوق الأوراق المالية.
في حين أن التغييرات في أسعار الفائدة تستغرق عدة أشهر – أو حتى سنوات – للتصفية من خلال الاقتصاد ، فإن أسواق الأسهم تتفاعل بسرعة مع تغيرات أسعار الفائدة ، هذا لأنه يؤثر على توقعات المستثمرين في الأسهم حول أداء الأسهم في المستقبل.
بمجرد أن يرفع البنك المركزي سعر الفائدة ، سيكون هناك تأثير دومينو على الرسوم الأخرى التي تفرضها البنوك على عملائها ، في المقابل ، ستفرض البنوك رسومًا أكبر على الائتمان من المستهلكين ، وتضعف قوتهم الشرائية.
نظرًا لارتفاع معدل الائتمان ، فإن المستهلكين سيأخذون قروضًا أقل ، ومع ما تبقى من أموالهم ، سيتعين عليهم دفع المزيد على الائتمان الحالي ، سيقلل تأثير التموج هذا من إجمالي الدخل المتاح في الدولة ، وسيتباطأ الطلب على السلع والخدمات.
لا تُعفى الشركات العامة من آثار ارتفاع أسعار الفائدة ، ستكون هناك تكلفة أعلى للاقتراض للأعمال ، بما في ذلك مدفوعات أعلى للديون الحالية ، ستعني خطة السداد المعدلة أن هناك أرباحًا أقل في الدفاتر وفي النهاية يمكن أن ينخفض سعر السهم.
