أصبح FTSE 100 ، أو “Footsie” ، النقطة المرجعية الأساسية عند الحديث عن سوق الأسهم في المملكة المتحدة ، وهي تمثل أكبر 100 شركة في بورصة لندن وتضم بعضًا من أكبر الأسماء في مجال الأعمال ، من AstraZeneca و BP إلى HSBC و Diageo. اكتشف المزيد أدناه.
تم تقديم مؤشر FTSE 100 لأول مرة في يناير 1984 ، وهو غالبًا ما يعنيه الناس عندما يتحدثون عن سوق الأسهم في المملكة المتحدة.
يمثل حوالي 78 ٪ من القيمة السوقية لبورصة لندن بأكملها ، ويتصدر عناوين الأخبار كلما ارتفع أو انخفض بشكل كبير.
هنا ، نلقي نظرة على كيفية عمل FTSE – أو Footsie ، كما هو معروف بشكل غير رسمي – والشركات التي يتكون منها المؤشر ، وكيف يمكنك الاستثمار فيه من خلال صناديق المؤشرات.
معنى مؤشر فوتسي
على الرغم من أنه نادرًا ما يشار إليه على هذا النحو ، فإن جزء مؤشر فوتسي من FTSE 100 يرمز إلى Financial Times Stock Exchange.
هذا لأن المؤشر كان في الأصل مشروعًا مشتركًا بين Financial Times وبورصة لندن ، نشأ تشكيلها من الحاجة إلى مؤشر يمكن أن يُظهر التغييرات اليومية المحدثة باستمرار في سوق الأسهم في المملكة المتحدة ، بعد التحول نحو التداول الإلكتروني في الثمانينيات.
في غضون ذلك ، يمثل الجزء 100 من مؤشر فوتسي 100 تركيبة المؤشر ، تم تصميم المؤشر لالتقاط شريحة معينة من السوق المالية في حالة مؤشر فوتسي ، هذا القطاع هو أكبر 100 شركة ، وفقًا لتصنيف القيمة السوقية ، في بورصة لندن.
كيف يعمل مؤشر فوتسي ؟
هناك عدد من العوامل التي تحدد ليس فقط الشركات المدرجة في FTSE 100 ، ولكن كيف تؤثر على أداء المؤشر نفسه.
1- موافقة المعايير
ستحتاج الشركة إلى تلبية معايير معينة ليتم أخذها في الاعتبار لمؤشر FTSE 100. على سبيل المثال ، يجب أن تكون شركة عامة محدودة مدرجة في بورصة لندن ، ويجب أن تتوافق مع الحد الأدنى لمتطلبات السيولة الخاصة بالمؤشر.
الأهم من ذلك ، مع ذلك ، أنها ستحتاج إلى أن تكون من بين أفضل 100 شركة في بورصة لندن من حيث رأس مالها السوقي يتم حساب القيمة السوقية عن طريق ضرب سعر سهم الشركة في عدد الأسهم القائمة.
يمكن النظر إلى مكونات مؤشر فوتسي 100 على نطاق واسع على أنها شركات “ذات رؤوس أموال كبيرة”.
2- الترجيح
بمجرد اعتبارها مؤهلة لمؤشر FTSE 100 ، يجب معايرة ترجيح الشركة.
يتم ترجيح مؤشر فوتسي 100 بالقيمة السوقية المعدلة بالتعويم الحر ، هذا يختلف عن القيمة السوقية الكاملة ، لأنه يأخذ في الاعتبار فقط الأسهم العائمة ، أي تلك الأسهم المتاحة بحرية للتداول ، وليس الأسهم المقيدة أو المملوكة بشكل وثيق.
يعتبر كل من القيمة السوقية الكاملة والقيمة السوقية المعدلة ذات التعويم الحر مهمين لمؤشر FTSE 100.
يحدد الأول ما إذا كان يمكن للشركة أن تكون جزءًا من المؤشر ، في حين أن الأخيرة تبلغ وزنها بمجرد انضمامها.
كلما زادت القيمة السوقية الحرة للشركة ، زاد وزنها ، وبالتالي زاد تأثير تحركات الأسعار الخاصة بها على كيفية أداء FTSE.
3- المراجعة الفصلية
نظرًا لأن القيمة السوقية ليست ثابتة ، كذلك تكوين فوتسي ،يخضع المؤشر لمراجعات ربع سنوية ، وهو ما يشبه إلى حد ما الصعود والهبوط من الدوري الإنجليزي الممتاز.
يحدث هذا بين FTSE 100 و FTSE 250 ، والتي تتكون من أكبر 250 شركة تالية حسب القيمة السوقية في بورصة لندن.
حيث يكون الأمر محيرًا بعض الشيء هو أن ترتيب القيمة السوقية للشركة يجب أن ينخفض إلى أقل من 110 ، وليس 100 ، حتى يتم خفض رتبتها.
وبالمثل ، لكي يتم ترقية شركة من FTSE 250 إلى FTSE 100 ، يجب أن يتم تصنيفها في المرتبة 90 أو أعلى ، تم إنشاء هذه “المنطقة العازلة” لتجنب معدل الدوران المفرط في النهاية السفلية للمؤشر كل ربع سنة.
لماذا يعتبر FTSE 100 مهمًا؟
أصبح مؤشر FTSE 100 نقطة مرجعية أساسية لكيفية أداء سوق الأسهم في المملكة المتحدة ، وبالتالي ، يتم استخدامه كقائد لحالة اقتصاد المملكة المتحدة.
وذلك لأن العدد الكبير من الأصول الأساسية لمؤشر FTSE يعني أنه يمكن أن يرتفع وينخفض خلف مجموعة من العوامل ، بما في ذلك الأحداث الجيوسياسية ، مثل Brexit أو Covid-19 ، والبيانات الاقتصادية الأوسع ، مثل الناتج المحلي الإجمالي أو التضخم.
ومع ذلك ، قد لا يكون FTSE 100 دائمًا أفضل مؤشر لصحة الاقتصاد البريطاني.
على سبيل المثال ، غالبًا ما ينخفض مؤشر FTSE 100 مع ارتفاع قيمة الجنيه الإسترليني ، هذا لأن العديد من الشركات في FTSE 100 تركز دوليًا وتحقق أرباحها في أماكن أخرى.
لذلك كلما زادت تكلفة التحويل ، دعنا نقول ، دولار واحد إلى جنيه واحد ، كلما قلت قيمة أي عائد بالدولار.
يمكن القول إن هذا يجعل مؤشر FTSE 250 ، الذي يتكون أساسًا من الشركات المحلية ، انعكاسًا أكثر دقة لصحة الاقتصاد البريطاني الأوسع.
من منظور الاستثمار ، في غضون ذلك ، يمكن لمؤشر FTSE 100 أن يعمل كمعيار لمقارنة محفظتك الاستثمارية الخاصة به.
لنفترض أن العائد السنوي لمؤشر FTSE 100 أكبر من عائد استثماراتك ،قد ترغب في البحث عن مجالات النمو في المؤشر وإعادة تنظيم تكوين محفظتك وفقًا لذلك.
