هل سبق لك أن لاحظت أن العديد من المصادر الإخبارية والصحفيين الماليين والاقتصاديين يلقون بكلمات السياسة المالية والنقدية دون أن يشرحوا ماذا تعني؟ يفترضون دائمًا أنك ستعرف ما الذي يتحدثون عنه وأن الاختلاف واضح.
ولكن هذا ليس هو الحال بالنسبة لمعظم الناس ، لذا لتسهيل الأمور عليك ، سنضع كل ذلك على الطاولة ونعرض لك المكونات التي تشكل السياسات المالية والنقدية.
يتم تنفيذ السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة للتحكم في التضخم وتنظيم أسعار الفائدة ودعم الأداء الفعال للنظام المصرفي .
يتم تنفيذ السياسة المالية من خلال الضرائب والإنفاق من قبل حكومة الولايات المتحدة بهدف استقرار دورة الأعمال ، وتغذية العمالة ، ودعم النمو الاقتصادي طويل الأجل.
تعمل السياسات النقدية والضريبية جنبًا إلى جنب لتنظيم النشاط الاقتصادي للبلد بمرور الوقت.
أساسيات السياسة النقدية
في الولايات المتحدة ، يستخدم الاحتياطي الفيدرالي نوعين مختلفين من السياسة النقدية في ظل ظروف اقتصادية مختلفة:
- سياسة التوسع
هذا عندما يستخدم البنك المركزي أدواته لتحفيز الاقتصاد ، الهدف العام هو زيادة المعروض النقدي وتخفيف الائتمان على أمل تعزيز النمو الاقتصادي. ،من أمثلة السياسة التوسعية تخفيض أسعار الفائدة و / أو متطلبات الاحتياطي. - سياسة الانكماش
هذا عندما يستخدم البنك المركزي أدواته لكبح معدل التوسع النقدي وتهدئة الاقتصاد المحموم ، ومن الأمثلة على ذلك زيادة أسعار الفائدة و / أو تقليل المعروض النقدي من خلال زيادة متطلبات الاحتياطي أو التشديد الكمي (بيع الأوراق المالية التي تحتفظ بها الحكومة).
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي 3 أدوات لتنفيذ السياسة النقدية:
- عمليات السوق المفتوحة
تتضمن شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية أو الأصول الأخرى ، يتعامل تجار الأوراق المالية مع الاحتياطي الفيدرالي في “سوق مفتوح” حيث يتنافسون على أساس السعر. - معدل الخصم
يتحكم الاحتياطي الفيدرالي في سعر الفائدة على القروض قصيرة الأجل الصادرة للبنوك. - متطلبات الاحتياطي
يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا مقدار الاحتياطيات التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها ، إما في خزائنها أو عند إيداعها لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
أساسيات وأمثلة السياسة المالية
جزء من ميثاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية هو ممارسة سلطتها في فرض الضرائب والإنفاق لتنفيذ سياسة مالية تؤثر على الاقتصاد من خلال تعظيم فرص العمل والحفاظ على نمو اقتصادي ثابت.
تتأثر السياسة المالية بشدة بأفكار الخبير الاقتصادي البريطاني جون ماينارد كينز ، الذي أشار إلى أن حالات الركود الاقتصادي نتجت عن أوجه القصور في الطلب من القطاع الخاص وأن الحكومات يمكن أن تعمل على استقرار دورة الأعمال من خلال تعديل سياسات الإنفاق والضرائب لتعويض أوجه القصور هذه.
يمكن أن تكون السياسات المالية أيضًا إما توسعية أو انكماشية ، كما هو مطلوب للظروف الاقتصادية المختلفة.
- سياسات مالية توسعية
يمكن للحكومة مساعدة الاقتصاد على التعافي و النمو من خلال تقليل الضرائب الشخصية التي ينبغي أن تؤدي إلى زيادة في الاستهلاك. يجب أن يؤدي انخفاض الضرائب على الشركات إلى زيادة الاستثمار والنمو. يمكن للزيادة في الإنفاق الحكومي أن تخلق وظائف جديدة أو يمكن أن تأخذ شكل مدفوعات تحفيزية مباشرة لأولئك المتأثرين سلبًا بالكوارث الطبيعية أو الأوبئة. - سياسات مالية إنكماشية
بالمثل ، عندما تريد الحكومة تهدئة النمو السريع بشكل مفرط ، يمكنها زيادة الضرائب أو تقليل برامج الإنفاق الحكومي.
تستخدم الحكومة أداتين رئيسيتين لوضع سياستها المالية:
- الضرائب
من خلال تعديل قانون الضرائب للأفراد والشركات ، يمكن للحكومة التأثير على الاستثمار والتأثير على التوظيف وحتى التأثير على التجارة الخارجية. - إنفاق الحكومة
يمكن توجيه الإنفاق (أو تخفيضه) نحو قطاعات مختلفة من الاقتصاد مثل البنية التحتية ، والدفاع ، والأشغال العامة ، والتوظيف الحكومي ، والإعانات ، والصحة العامة ، أو برامج البحث والرعاية.
هل تعمل السياسات النقدية والمالية معًا؟
نعم ، من الناحية المثالية ، ستعمل السياسات النقدية والمالية معًا ، ولكن هذا ليس هو الحال دائمًا ، نظرًا لأن قادة الحكومة هم الذين يحددون السياسة المالية ، وغالبًا ما تشكل جزءًا من حقيبة الانتخابات الخاصة بهم ، فإن استخدام السياسة المالية يصبح نقاشًا سياسيًا. يمكن أن يعيق حتى السياسة النقدية إذا لم يتم استخدامه بالاقتران معها ، عندما يحدث هذا ، يصبح الاقتصاد أكثر اعتمادًا على البنوك المركزية لزيادة المعروض النقدي وخفض التضخم.
ومع ذلك ، عندما تعمل السياستان معًا ، فيمكنهما تحقيق تأثيرات كبيرة بمعدل أسرع بكثير ، نظرًا لوجود فجوة بين السياسة المالية التي يتم وضعها والتأثيرات التي يتم الشعور بها ، يمكن للسياسة النقدية أن تساعد في إطلاق الأمور ، مع تفعيل القوة الكاملة لكلتا السياستين لاحقًا ، يمكن أن يساعد التصرف بهذه الطريقة في طمأنة الأسواق المالية وتعزيز التوقعات على المدى القصير والمتوسط.
