يجتمع سمسار الأسهم والمعلق المالي بيتر شيف مع السياسي والمذيع السابق نايجل فاراج في نقاش مثير حول ما إذا كان عام 2023 سيشهد ركودًا أم تعافيًا ، وسط الرؤى العميقة حول التوقعات الجيوسياسية للعام المقبل ، يتحدث شيف وفراج أيضًا عن سبب ظهور الذهب ليكون أحد أكثر الاستثمارات حكمة لعام 2023.
للذهب تاريخ طويل في حماية قوته الشرائية من التضخم
ما هي التوقعات الجيوسياسية لعام 2023؟
وفقًا لنيجل فاراج ، فإن التضخم موجود كثيرًا ليبقى للعام المقبل أيضًا ، حيث وصفه بأنه “مرض المال الذي تسببه الحكومة” ، وهكذا يستمر هذا الموضوع حتى عام 2023 أيضًا ، كما يسلط الضوء على أوجه التشابه بين السيناريوهات التي شوهدت في الثمانينيات والتسعينيات وما يشهده الاقتصاد العالمي حاليًا.
على الرغم من أن أسعار النفط والغاز المنخفضة بشكل طفيف بحلول الربيع المقبل قد تجعل التضخم أسهل قليلاً في تحمله ، إلا أنه من غير المرجح أن يكون كافياً ، كما يُتوقع أن تكون أسعار الفائدة مرتفعة بشكل ثابت ، مقارنة بالعقد أو العقدين الماضيين ، وإن كان ذلك مع انخفاض الزيادات الكبيرة المتوقعة.
من المرجح أن يستمر المستهلكون والمستثمرون على حد سواء في الشعور بأزمة تكلفة المعيشة التي ضربت معظم أنحاء العالم بشدة ، من المتوقع أيضًا أن يظل الدولار الأمريكي (DXY) مرتفعًا نسبيًا ، مواصلاً ارتفاعه الحالي ، على الرغم من عدم معرفة ما إذا كانت العملات الرئيسية الأخرى تأخذ إشارة من الدولار أم لا.
ومع ذلك ، يذكر بيتر شيف أنه أكثر هبوطًا من نايجل فاراج ويتوقع أن ترتفع أسعار المستهلكين بسرعة كبيرة بحيث لا تتمكن المؤشرات الحكومية التي تم التلاعب بها من التمويه عليها بعد الآن.
يعتقد نايجل فاراج أيضًا أن تكلفة خدمة الدين الوطني قد توفر سقفًا لأسعار الفائدة التي ترتفع كثيرًا ، مما قد يؤدي بدوره إلى تأخير كبح جماح التضخم في العام المقبل.
قد يخرج سوق السندات أيضًا عن السيطرة بشكل كبير في العام المقبل ، في حالة فقد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي السيطرة على التضخم تمامًا وارتفاع أسعار الفائدة أكثر بكثير مما كان متوقعًا.
علاوة على ذلك ، من المتوقع أن يستمر الاقتصاد العالمي في تقليل اعتماده على الدولار الأمريكي ، مما قد يؤدي بدوره إلى قوة أقل للولايات المتحدة في الجغرافيا السياسية العالمية ، وهذا بدوره قد يؤدي إلى صعود الأسواق الناشئة ، وخاصة دول مثل الصين ، حيث تكافح من أجل احتلال مركز الصدارة.
علاوة على ذلك ، من المرجح أن تؤدي الانقسامات السياسية المستمرة بين شمال وجنوب أوروبا ، فضلاً عن ظهور سياسات أكثر راديكالية ، إلى تفاقم المشكلات الحالية التي تواجهها القارة بالفعل ، مثل التضخم المرتفع وأزمة الطاقة المستمرة.
لماذا سيكون الذهب أفضل استثمار في عام 2023 وفقًا لشيف وفراج؟
كما يقول فاراج ، “الذهب رخيص في الأوقات المضطربة” ، هذا هو الأساس الذي يفسر سبب توقع أن يكون المعدن الثمين أحد أفضل الاستثمارات في العام المقبل ، بالنظر إلى أن العالم لا يزال من المتوقع أن يكون حافلاً بالمخاطر الجيوسياسية والمالية والاقتصادية في العام المقبل ، فمن المتوقع أن يزدهر الذهب وفقًا لذلك.
يسلط فاراج الضوء أيضًا على أنه كلما أصبح السوق أكثر هبوطًا ، من المرجح أن يكون الذهب أفضل ، خاصة وأن المستثمرين يدركون أنه قد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن يتم ترويض التضخم بإجراءات التضييق النقدي للبنك المركزي.
وقد تفاقم هذا بسبب حقيقة أن أسعار الفائدة ، على الرغم من ارتفاعها ، لا تزال أقل من معدلات التضخم ، مما يزيد من تقلبات السوق ، تعتمد كيفية أداء الذهب أيضًا إلى حد كبير على العملة التي يتم شراء الذهب بها ، حيث من المتوقع أن يكون الذهب الذي تم شراؤه بالدولار الأمريكي أفضل بكثير من الذهب الذي تم شراؤه بالجنيه الإسترليني.
من المتوقع أيضًا أن يكون للعملات المشفرة المدعومة بالذهب الكثير من الطلب في العام المقبل ، حيث إنها تخفض سعر الذهب بشكل أكبر عن طريق تقسيمه إلى أسهم أصغر يسهل شراؤها.
وفقًا لشيف ، لم يشهد سعر الذهب المقوم بالدولار الأمريكي ارتفاعًا أعلى ، حيث لا يزال المستثمرون يثقون في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي فيما يتعلق بخفض التضخم إلى مستويات مقبولة ، على حد تعبيره ، “المستثمرون ليسوا قلقين بشأن التضخم ، إنهم قلقون بشأن مكافحة التضخم “.
ومع ذلك ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة كثيرًا في عام 2023 ، فقد يضع حدًا أقصى لأسعار الذهب ، ومع ذلك ، قد يكون السيناريو الأكثر إثارة للقلق هو أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يفشل في رفع أسعار الفائدة بما يكفي لترويض التضخم ، مما يتسبب في تحوله إلى تضخم مفرط أسفل الخط ، بسبب هذا الخوف ، من المرجح أن يتجه المستثمرون أكثر نحو الذهب في العام المقبل.
