يواجه الاقتصاد الأوروبي تباطؤًا كبيرًا هناك أزمة مالية تلوح في الأفق في أوروبا سببها الاقتراض المفرط في الماضي ، ومع ذلك ، فمن غير المرجح أن يتوقف هذا الاقتراض في المستقبل القريب ، وذلك لأن أزمة المهاجرين في أوروبا تستنزف مواردها مما يجعل الاقتراض أمرًا لا مفر منه ، في هذا المناخ الاقتصادي الكئيب ، من المرجح أن تتبع أوروبا مسار تخفيض قيمة العملة ، الأسطورة الشائعة هي أن تخفيض قيمة العملة يعطي دفعة للصادرات ويساعد الاقتصاد الكلي على النمو ، في هذه المقالة سنكشف زيف هذه الأسطورة ونكتشف لماذا لا يكون تخفيض قيمة العملة هو الحل لأي شيء.
كيف سيساعد تخفيض قيمة العملة؟
من المفترض أن يساعد تخفيض قيمة العملة البلدان على تصحيح مشاكل الميزان التجاري لديها ، وذلك لأن تخفيض قيمة العملة نظريًا يجعل الصادرات أرخص والواردات أكثر تكلفة ، مثال بسيط على النحو التالي ، لنفترض أن مُصدِّرًا أوروبيًا يبيع بضاعته في الولايات المتحدة مقابل 100 دولار ، من أجل التبسيط ، لنفترض أن هناك نسبة 1: 1 بين اليورو والدولار ، ومن ثم يمكن للمصدر أن يجلب 100 يورو إلى وطنه ، وأن يدفع مصاريفه البالغة 80 يورو مع استمرار صافي ربح قدره 20 يورو.
إذا انخفض سعر الصرف بطريقة ما إلى 1.5 يورو لكل دولار ، يمكن للمصدر بيع نفس المنتج مقابل 66 دولارًا في الولايات المتحدة مع استمرار صافي ربح قدره 20 يورو ، تخفيض السعر بنسبة 33٪ سيجعل المصدر الأوروبي قادرًا على المنافسة في الأسواق الأمريكية.
هناك العديد من المشاكل في هذا الجدال ، تم سرد بعضها أدناه.
إفقار الجار
تخفيض قيمة العملة هو سياسة “شحاذ جارك” ، ومن المعروف أيضًا باسم الإغراق وهو مقيد من قبل منظمة التجارة العالمية ، تكمن مشكلة هذه السياسة في أن أي مكاسب يتم تحقيقها من خلال خفض قيمة العملة تكون على حساب الأطراف الأخرى المعنية ، في المثال أعلاه ، كان المصدر الأوروبي يربح على حساب اللاعبين الأمريكيين المحليين ، من المستبعد جدًا أن تسمح دول أخرى بمواصلة أعمال الشغب الاقتصادي هذه دون رادع ، غالبًا ما يتبع تخفيض قيمة العملات تخفيضات تنافسية أو فرض رسوم جمركية باهظة من قبل دول أخرى في محاولة لإبطال الميزة غير العادلة المكتسبة.
يتم التحوط لمعظم المصدرين
مشكلة منطقية أخرى في هذه الحجة هي أنه في ظل الظروف العادية لن يستفيد المصدرون من تقلبات العملة ، هذا لأن معظم المصدرين يتم تحوطهم على المدى القصير ، استخدام الأدوات المالية مثل العقود الآجلة والمقايضات لتأمين قيم عملاتها ، غالبًا ما يصيب المضاربون فائدة تخفيض قيمة العملة الذين لا يضيفون أي قيمة إلى اقتصاد أي من الدولتين!
المصدرون مستوردون أيضًا!
أيضًا ، تجدر الإشارة إلى أن المصدرين هم مستوردون أيضًا ، على سبيل المثال إذا قامت دولة ما بتصدير السيارات ، فقد تكون قد استوردت مواد خام مثل الإطارات والمقاعد ، تخفيض قيمة العملة يعني هبوط قيمة العملة ، ومن ثم ، مع انخفاض الصادرات . تصبح الواردات باهظة التكلفة ، ونتيجة لذلك ، فإن المكاسب الناتجة عن انخفاض قيمة العملة في معظم البلدان تقابلها الخسائر الناجمة عن انخفاض قيمة العملة أيضًا.
العمال يفقدون الأجور الحقيقية
يمكن أن يحدث تخفيض قيمة العملة فقط مع التحلل ، هذا يعني أنه لا يمكن خفض قيمة العملة إلا بزيادة كمية العملة المتداولة ، ومن ثم ، بحكم التعريف من المرجح أن يتسبب تخفيض قيمة العملة في حدوث تضخم ، التضخم يعني ارتفاع أسعار السلع والخدمات في الاقتصاد ، إذا أصبحت جميع السلع والخدمات في الاقتصاد أكثر تكلفة ولم ترتفع الأجور ، يكون العمال في حالة خسارة ، الأجور الاسمية للعمال راكدة ، لكن الأجور الحقيقية هبطت بشكل كبير!
وبالتالي ، فإن عملية تخفيض قيمة العملة ليست أكثر من آلية لنقل ثروة الطبقة العاملة إلى الصناعيين الثريين ، من الخطأ القول إن تخفيض قيمة العملة يفيد البلاد عندما تكون الغالبية العظمى من القوى العاملة في حيرة بسبب ذلك ، يستخدم هذا العذر لإخفاء العملية وإقناع الجماهير الساذجة بدعم النقل غير المشروع لثرواتهم.
الجزء الجيد في تخفيض قيمة العملة هو أن العمال الأجانب لا ينجذبون إلى البلدان ذات الأجور المنخفضة ، ومن ثم فإن البلدان التي تواجه مشكلة مع العمال المهاجرين من المرجح أن تواجه بعض الراحة نتيجة تخفيض قيمة العملة.
يواجه المستهلكون أسعارًا أعلى
أخيرًا ، يعد تخفيض قيمة العملة فكرة سيئة أيضًا لعامة السكان ، هذا لأن التضخم ليس جيدًا للعامة أيضًا ، تآكل القوة الشرائية للمستهلكين.
كما أصبحت البضائع المستوردة باهظة الثمن بلا داع ، هذا يجبر المستهلكين على شراء السلع المحلية على الرغم من أن المنتجين المحليين قد لا يكونوا قادرين على المنافسة ، مثل العمال يتم سرقة المستهلكين أيضًا.
المستفيدون الوحيدون من هذه اللعبة بأكملها هم الصناعيين الأثرياء ، لذلك من العدل أن نقول إن سياسات مثل تخفيض قيمة العملة ليس لها أساس اقتصادي كبير بدلا من ذلك ، لديهم دوافع سياسية.
باختصار ، تخفيض قيمة العملة هو سياسة تضر بالبيانات المالية للبلد ، إنه مجرد رمز لحقيقة أن البنك المركزي لدولة ما يطبع العملة بشكل أسرع من أقرانه ، تخفيض قيمة العملة يؤدي إلى تشويه جميع الأسعار في الاقتصاد.
على هذا النحو ، فإنه يتداخل أيضًا مع إشارات السعر التي يرسلها السوق ، يؤدي هذا التشويه في إشارات الأسعار إلى الاستثمار السيئ على المدى القصير مما يؤدي بدوره إلى دورات الازدهار والكساد على المدى الطويل.
