NIRP تعني “سياسة سعر الفائدة السلبية”.
NIRP هو مفهوم اقتصادي كلي يصف الظروف التي تتميز بأسعار فائدة اسمية سلبية ، إنه عندما تلجأ البنوك المركزية إلى سياسات نقدية غير تقليدية وتضع معدلات فائدة مستهدفة أقل من 0٪ ،لذلك في ظل NIRP ، فإن سعر النقود ليس صفرًا. إنه أقل من صفر.
يحدث هذا عادة بمجرد وصول البنك المركزي إلى الحد الأدنى للصفر (ZLB) في سعر الفائدة المعياري.
معدل الفائدة السلبي يعني أن البنك المركزي سيفرض فائدة سلبية ، الفكرة هي تحميل البنوك التي تودع أموالها مع بنكها المركزي.
وهذا يعني أن المقترضين يُضاف إليهم الفائدة بدلاً من دفع الفائدة للمقرضين ، بدلاً من تلقي الأموال على الودائع ، يجب على المودعين الدفع بانتظام للاحتفاظ بأموالهم لدى البنك.
في السنوات الأخيرة ، اعتمدت البنوك المركزية في السويد والدنمارك واليابان والاتحاد الأوروبي جميعًا NIRP.
النظرية الاقتصادية وراء NIRP هي أن أسعار الفائدة السلبية ستشجع البنوك على دفع الأموال للخارج بدلاً من دفع رسوم للاحتفاظ بها.
ستبدأ الشركات في الاستثمار مرة أخرى ، وسينفق المستهلكون عاجلاً بدلاً من دفع سعر فائدة سلبي للاحتفاظ بالنقد في بنوكهم.
نتيجة لذلك ، سيرتفع إجمالي الطلب الكلي.
كيف يعمل NIRP؟
أسعار الفائدة هي إحدى الروافع الرئيسية التي يستخدمها البنك المركزي لتعديل السياسة النقدية والحفاظ على التوازن في الاقتصاد.
يرفع المركزي أسعار الفائدة للمساعدة في حماية الاقتصاد من التضخم ، لأن المعدلات الأعلى تجعل الاقتراض من قبل المستهلكين والشركات أكثر تكلفة.
يخفض أسعار الفائدة عندما يواجه البلد ركودًا لأنه يشجع الاقتراض والإنفاق ، مما يحفز الاقتصاد.
تاريخيًا ، عندما تحصل على قرض ، فإنك تدفع أكثر من المبلغ الذي اقترضته في الأصل بسبب الفائدة المتراكمة.
ومع ذلك ، إذا كانت أسعار الفائدة سلبية ، فإن العملية تنعكس ، إذا حصلت على قرض بسعر فائدة سلبي ، فلن تدفع فائدة على المبلغ الذي تقترضه. بدلا من ذلك ، سوف يدفع لك المقرض.
مع أسعار الفائدة السلبية ، سينتهي بك الأمر بسداد أقل مما اقترضت ، لذلك ستكسب المال على المدى الطويل.
إذا كان لديك حساب توفير في البنك الذي تتعامل معه ، فسوف تدفع للبنك مقابل الاحتفاظ بأموالك.
تلك البنوك المركزية التي تسعى حاليًا إلى تطبيق NIRP قد فرضتها على البنوك التجارية فقط.
إليك كيفية تأثير NIRP على المستهلكين
إذا قمت بوضع 10000 دولار في شهادة إيداع لمدة عام واحد بفائدة 1٪ ، في نهاية ذلك العام ، ستكون قيمة الإيداع الأولي الخاص بك 10100 دولار فقط ، مما يكسب 100 دولار من القوة الشرائية الإضافية.
إذا قمت بوضع 10000 دولار في شهادة إيداع لمدة عام واحد بسعر فائدة سالب 1٪ ، في نهاية ذلك العام ، فإن إيداعك الأولي سيكون بقيمة 9900 دولار فقط.
المعدلات السلبية ليست استجابة لحدث اقتصادي معين.
بدلاً من ذلك ، تستخدم البنوك المركزية معدلات سلبية لتشجيع أولئك الذين يحتفظون بالنقد في أوراق حكومية قصيرة الأجل لنقل الأموال إلى أجزاء أخرى (نأمل) أكثر إنتاجية من الاقتصاد.
نظرًا لأنك ستفقد قيمة لمعدلات الودائع السلبية ، فإن NIRP لا يشجع على اكتناز النقود.
ويهدف إلى تحفيز البنوك على إقراض الأموال بحرية أكبر والشركات والأفراد على الاستثمار والإقراض وإنفاق الأموال بدلاً من دفع رسوم للحفاظ عليها آمنة.
إن فرض رسوم على الناس للاحتفاظ بالنقود في البنك يهدف إلى تشجيع الناس على إنفاق أموالهم ، مما يعيد الأموال إلى الاقتصاد.
من الناحية النظرية ، تشجع أسعار الفائدة السلبية الناس على شراء المنازل واستخدام بطاقات الائتمان والحصول على أنواع أخرى من القروض. من خلال إنفاق المزيد ، يمكن للناس أن يساعدوا الاقتصاد.
ما هو الغرض من NIRP؟
يهدف NIRP إلى محاربة الانكماش ، في فترات الانكماش الاقتصادي ، يحتفظ الناس عادةً بأموالهم وينتظرون نوعًا من التحسن قبل أن يبدأوا في الإنفاق مرة أخرى ، نتيجة لذلك ، يمكن أن يصبح الانكماش راسخًا في الاقتصاد.
الانكماش هو انخفاض في مستوى الأسعار العام للسلع والخدمات.
عندما يتوقف الناس عن الإنفاق أو ينقصونه ، ينخفض الطلب على السلع والخدمات ، وينتظر الناس أسعارًا أقل قبل الإنفاق.
على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في شراء جهاز تلفزيون ولكنك تعتقد أن التلفزيون سيكون أرخص غدًا ، فستتوقف عن الشراء اليوم. ثم يأتي غدًا ، وتعتقد أنه سيكون أرخص في اليوم التالي ، لذلك عليك التوقف مرة أخرى. ويأتي اليوم التالي …
يمكن أن يتحول هذا إلى حلقة مفرغة يصعب كسرها.
تحارب أسعار الفائدة السلبية الانكماش من خلال زيادة تكلفة الاحتفاظ بأموالك أو تكديسها ، مما يجبرك بشكل أساسي على الإنفاق (“استخدمها أو تخسرها”).
في الوقت نفسه ، فإن أسعار الفائدة السلبية تجعل اقتراض الأموال أمرًا جذابًا ، لأن البنك يدفع لك مقابل ذلك
مخاطر NIRP
فيما يلي المخاطر الناشئة عن NIRP
تجبر أسعار الفائدة السلبية (NIRP) المستثمرين ومديري الأموال على السعي وراء العائد (البحث عن عائد إيجابي على رؤوس أموالهم). يتطلب هذا تحمل مخاطر أعلى ، حيث أن العوائد المرتفعة هي نتيجة مباشرة للمخاطر الأعلى. يمكن أن يخاطر المستثمرون بمخاطر أعلى من العائد .
لتوليد رسوم في عالم NIRP ، يجب على المقرضين إقراض مبالغ ضخمة للمقترضين الهامشيين (المقترضين الذين لن يكونوا مؤهلين للحصول على قروض في أوقات أكثر حكمة). وهذا يجبر المقرضين إما على التخلي عن الدخل الناتج عن الإقراض أو تحمل مخاطر هائلة في إقراض المقترضين الهامشيين.
تم تدمير الدخل الذي يكسبه المدخرون التقليديون تمامًا بواسطة NIRP ، مما حرم الاقتصاد من مصدر دخل رئيسي.
